amphora/korfin-asc-test · Datasets at Hugging Face

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2581_0	SINGLE_ENT	기업은행의 1분기 순이익은 전분기 대비 63.8% 감소한 3,760억원으로 시장컨센서스를 크게 하회했다.	기업은행	NEGATIVE
2582_0	SINGLE_ENT	기존 예상과는 달리 순이자마진이 추가적으로 상승했고, ABS 관련익 증가 및 KT&G 배당금 발생 등으로 비이자이익도 큰 폭 개선됐다.	KT&G	NEUTRAL
2583_0	SINGLE_ENT	다만 기업은행의 최근 주가 상승으로 인해 PBR이 1.0배에 근접하고 있어 타은행과 비교시 상대적인 valuation 매력은 높지 않다고 판단된다.	기업은행	NEGATIVE
2584_0	SINGLE_ENT	투자의견 매수 유지, 목표주가는 33,000원으로 하향 조정 KB금융에 대한 투자의견을 매수로 유지하지만 목표주가는 33,000원으로 27.3% 하향 조정하여 제시한다.	KB금융	NEGATIVE
2585_0	SINGLE_ENT	10년 1분기 삼성전자의 실적발표는 10년 1분기 IT기업의 실적파티의 주인공인 삼성전자임을 확인시켜준 행사라 판단된다.	삼성전자	POSITIVE
2586_0	SINGLE_ENT	10년 2분기 5.1조원 영업이익 전망 삼성전자의 10년 2분기는 매출은 37.5조원 영업이익은 5.1조원으로 지속적인 성장추세가 전망된다.	삼성전자	POSITIVE
2589_0	SINGLE_ENT	최근 주가 상승으로 인해 우리금융의 경상 수익성 대비 valuation 매력은 약화된 상황이다.	우리금융	NEGATIVE
2590_0	SINGLE_ENT	그러나 삼성생명 공모로 인한 세전 매각익이 2분기 중 약 4,500억원 발생할 것으로 예상되어 이러한 부담은 충분히 상쇄될 수 있을 전망이다.	삼성생명	NEUTRAL
2591_0	SINGLE_ENT	우리은행은 시중은행 최고의 이자이익증가, 하지만 타행처럼 향후 둔화는 불가피	우리은행	NEGATIVE
2592_0	SINGLE_ENT	1분기 연결 매출 36.64조원, 영업이익 4.41조원으로 시장기대치 상회 삼성전자는 1분기 연결기준 매출 36.64조원(20.8% YoY), 영업이익 4.41조원(838.3% YoY)을 기록하였다.	삼성전자	POSITIVE
2593_0	SINGLE_ENT	지난 분기에 이어 반도체 부문과 통신 부문이 각각 영업이익 1.96조원, 1.10조원을 기록하며 삼성전자의 1분기 실적에 크게 기여하였다.	삼성전자	POSITIVE
2594_0	SINGLE_ENT	국민은행의 상∙매각전 신규 고정이하여신(총여신대비: 2Q09 29bp→3Q09 33bp→4Q09 26bp→1Q10 31bp)은 분기별 30bp 수준을 유지하고 있으나, 신규 연체여신(동기간: 16bp→26bp→41bp→41bp)은 증가하고 있다.	국민은행	NEUTRAL
2597_0	SINGLE_ENT	하나투어의 2012 년 비전 하나투어는 3 년 내 M/S 를 25%까지 끌어올릴 계획이며 2012 년 목표 매출액과 영업이익으로 각각 3,000 억원과 600 억원을 제시하고 있다.	하나투어	NEUTRAL
2598_0	SINGLE_ENT	2010년 인터넷업종 내 어닝모멘텀 가장 강할 전망 2010년 네이버의 예상 실적을 상향 조정한다.	네이버	POSITIVE
2599_0	SINGLE_ENT	투자의견 중립 유지 중견 건설사에 대한 리스크가 확대되고 있는 시점에서 아무리 안정적인 재무구조를 지닌 계룡건설이라고 하더라도 밸류에이션의 하락은 불가피하다. 하	계룡건설	NEGATIVE
2600_0	SINGLE_ENT	이유는 1) 2010년 반도체, 스마트폰, 태블릿 PC 시장이 확대되는 가운데 PCB 업종내 하이닉스가 수혜를 볼 것으로 분석된다.	하이닉스	POSITIVE
2601_0	SINGLE_ENT	4월 27일 신용평가 결과 두산건설의 신용등급이 B(부정적) 등급이 유지된 것으로 보아 유동성에 대한 우려는 적당하다는 판단이다.	두산건설	NEGATIVE
2603_0	SINGLE_ENT	전자사업부와 동명모토롤이 실적 장기 성장세 이끌 것 2010년과 2011년 매출전망을 기존 대비 각각 10%와 14% 상향조정하며, EPS전망은 2010년 5,135원에서 7,775원으로 51%, 2011년은 8,226원에서 9,995원으로 21% 상향조정하였다.	동명모토롤	POSITIVE
2604_0	SINGLE_ENT	투자의견 매수 유지, 목표주가는 15,000 원으로 상향 케이피케미칼에 대한 매수 투자의견을 유지한다.	케이피케미칼	POSITIVE
2605_0	SINGLE_ENT	반면 LS전선은 다소 부진할 실적을 보여주었는데 전년동기비 영업이익과 순이익이 25%와 54% 감소하였다.	LS전선	NEGATIVE
2606_0	SINGLE_ENT	LS전선은 1분기실적을 바닥으로 하반기로 갈수록 해저케이블 공장가동율 상승과 신규사업의 수익발생. 기수주 물량의 기성 증가 등으로 점진적으로 개선이 예상된다.	LS전선	POSITIVE
2608_0	SINGLE_ENT	대웅바이오의 생산설비 확대 & 완제의약품 사업 진출 동사의 100% 자회사인 대웅바이오는 1)매출 확대를 위해 신공장 건설을 추진(약 650억원 투자)하고 있다.	대웅바이오	NEUTRAL
2609_0	SINGLE_ENT	신공장이 완공되면 대웅바이오의 9백억원 규모의 의약품 생산 매출액이 2천억원 수준까지 확대될 것으로 기대되어 동사의 지분법 이익이 큰 폭으로 증가할 것으로 보인다.	대웅바이오	POSITIVE
2610_0	SINGLE_ENT	2)또한 대웅바이오는 지난 19일 의약사업부 출범식을 갖고 완제의약품 사업 진출을 선언하였다.	대웅바이오	NEUTRAL
2611_0	SINGLE_ENT	새롭게 출발하는 의약사업부는 대웅제약과의 협력을 통하여 중추신경계, 정형외과 등의 특화된 시장을 공략할 것으로 원료의약품에 완제의약품 사업을 더하여 종합 제약기업으로 도약하게 된다.	대웅제약	NEUTRAL
2612_0	SINGLE_ENT	매출액 증가 이유는 대웅제약의 실적호조로 지분법이익(영업수익)이 303억원(+51.5% YoY)으로 증가, 대웅바이오의 수출확대에 따른 고성장을 전망하기 때문이다.	대웅제약	POSITIVE
2613_0	SINGLE_ENT	2분기 이후 트리플 악재로 목표주가 30만원으로 하향 조정 CJ제일제당에 대한 투자의견을 매도로 유지하고 목표주가를 30만원으로 하향조정한다.	CJ제일제당	NEGATIVE
2615_0	SINGLE_ENT	LS전선은 예상치에 못 미치는 수준이기는 하나, 아직 매출이 발생하지 않은 해저케이블 비용을 선집행한 점 등을 감안할 때 실망할 수준은 아니라고 판단된다.	LS전선	NEGATIVE
2617_0	SINGLE_ENT	삼성바이오로직스는 CMO사업을 통해 축적한 국내 독보적인 생산설비와 생산 기술력을 바탕으로 2010년 본격화된 바이오시밀러 사업에서 업종 내 경쟁력이 더욱 부각될 것으로 전망된다.	삼성바이오로직스	POSITIVE
2618_0	SINGLE_ENT	투자의견 매도, 목표주가 290,000원 유지 CJ제일제당에 대해 매도 투자의견 및 6개월 목표주가 290,000원을 유지한다.	CJ제일제당	NEGATIVE
2619_0	SINGLE_ENT	CJ제일제당 매도 투자의견을 유지하는 이유는 1)원당가격 급락에 따른 하반기 소재부문의 마진 일부 개선, 2)원/달러 환율 급락에 따른 수익성 악화, 3)삼성생명 상장에 따른 자산가치 부각, 4)해외 바이오 계열사의 실적악화 및 낮은 성장성 때문이다.	CJ제일제당	NEGATIVE
2620_0	SINGLE_ENT	투자의견 매수, 목표주가 265,000 원 유지 삼성화재에 대한 투자의견 매수와 목표주가 265,000원을 유지한다.	삼성화재	NEGATIVE
2621_0	SINGLE_ENT	단기적으로 보면 삼성생명 상장으로 Valuation이 부담스럽게 보인다.	삼성생명	NEGATIVE
2622_0	SINGLE_ENT	엔씨소프트의 1분기 실적은 아이온 해외 로열티 매출 상승에도 불구하고, 리지니1에 대한 아이템 부분유료화 실패적인 진행에 힘입어 시장 컨센서스를 대폭 하회하였다.	엔씨소프트	NEGATIVE
2623_0	SINGLE_ENT	2분기도 계절적인 비수기와 월드컵 관련 부정적인 이슈로 엔씨소프트의 실적이 감소할 것이다.	엔씨소프트	NEGATIVE
2624_0	SINGLE_ENT	다만 엔씨소프트는 해외에서 아이온 매출 감소로 자회사 수익이 하락하여 영업이익증가율 대비 EPS증가율이 낮을 것으로 추정된다.	엔씨소프트	NEGATIVE
2625_0	SINGLE_ENT	신규게임 모멘텀 하반기부터 발생 전망 하반기에 엔씨소프트의 신규 대작게임인 B&S 관련 모멘텀이 본격적으로 발생될 것으로 전망된다.	엔씨소프트	NEGATIVE
2626_0	SINGLE_ENT	3월 실적악화의 원인은 일회성 요인이지만 엔씨소프트의 경쟁력과는 유관한 것이기 때문이다.	엔씨소프트	NEGATIVE
2627_0	SINGLE_ENT	외환은행의 1분기 순이익은 전분기 대비 3.9% 증가한 3,182억원으로 시장컨센서스에 부합한 수준이었다.	외환은행	NEUTRAL
2628_0	SINGLE_ENT	1분기에 시장예상치를 상회하는 서프라이즈 수준의 실적을 시현했던 대부분의 은행들과 달리 외환은행의 실적이 예상치에 부하회한 배경은 타행은 시장금리 하락으로 단기매매증권 관련익이 크게 증가했던 반면 동사는 관련익이 거의 발생하지 않은 점 때문으로 추정된다.	외환은행	NEGATIVE
2629_0	SINGLE_ENT	외환은행의 현 PER은 7.6배지만 성장잠재력을 고려한 실질 PER은 6.2배에 불과해 PER 기준으로는 은행 중 가장 저평가되어 있다고 판단된다.	외환은행	POSITIVE
2630_0	SINGLE_ENT	스카이도 스마트폰도 1~2종 정도 출시할 계획으로, 그 동안 부진했던 스마트폰 경쟁에 본격적으로 뛰어들 것으로 보인다.	스카이	NEUTRAL
2632_0	SINGLE_ENT	밸류에이션 매력은 높으나 매출의 70%를 차지하는 라면시장의 저성장이 고착화 되면서 농심의 저평가가 해소되기는 쉽지 않을 전망이다.	농심	NEGATIVE
2633_0	SINGLE_ENT	오뚜기는 쌀을 소재로 하는 고마진 신제품을 공격적으로 출시하며 성장성을 보완할 계획이나 이들 제품이 라면 매출에서 차지하는 비중은 5.4%(1Q09 3.3%)에 불과해 전사적인 실적 개선을 견인하기에는 역부족으로 보인다.	오뚜기	NEGATIVE
2634_0	SINGLE_ENT	내수 라면시장에 대한 기대감이 축소된 상태에서 6월 예정된 오뚜기 중국법인 신제품 출시 결과에 따라 주가의 향방이 결정될 것으로 예상된다.	오뚜기	NEUTRAL
2635_0	SINGLE_ENT	평이한 1분기 실적 전형적인 은행권 1분기 실적과 유사: 시중은행들과 마찬가지로 외환은행의 1분기 실적은 (1) 순이익은 시장전망을 상회하나 하이닉스 매각이익을 제외하면 평이하고, (2) 순이자이익 증가세는 둔화하였으며, (3) 신규부실 규모가 증가함에 따라 대손비용은 증가하고 자산건전성 지표는 악화되었다.	외환은행	NEGATIVE
2636_0	SINGLE_ENT	외환은행의 대출수요는 회복되지 않으며 NIM 상승효과는 더 이상 기대하기 힘들어, 분기별 이자수익 증가추세는 정체될 것으로 예상된다.	외환은행	NEGATIVE
2637_0	SINGLE_ENT	삼성화재의 수정당기순이익은 당사 예상을 5.8% 하회했는데, 투자영업이익과 보험영업이익 모두 예상을 소폭 하회했기 때문이다.	삼성화재	NEGATIVE
2638_0	SINGLE_ENT	삼성화재의 ㅜ전체 손해율은 80.4%로 전년 동기에 비해 3.6%p 상승했고, 전분기에 비해서는 0.2%p 상승했는데, 자동차보험 및 장기보험 손해율 때문이다.	삼성화재	NEGATIVE
2639_0	SINGLE_ENT	삼성화재의 자동차보험 손해율은 73.2%로 전년 동기에 비해 6.0%p 상승했다.	삼성화재	NEGATIVE
2640_0	SINGLE_ENT	삼성화재는 전분기 폭설 및 한파에 따른 계절적 요인으로 자동차보험 손해율이 상승했다.	삼성화재	NEGATIVE
2641_0	SINGLE_ENT	삼성화재의 장기보험 손해율은 85.4%로 전년 동기에 비해 2.0%p, 전분기에 비해서도 0.3%p 상승했다.	삼성화재	NEGATIVE
2642_0	SINGLE_ENT	삼성화재의 일반보험 손해율은 59.5%로 전분기에 비해서는 5.9%p 증가했다.	삼성화재	NEGATIVE
2643_0	SINGLE_ENT	재판매는 SK브로드밴드의 마케팅 비용을 크게 감소시키고 수수료 매출이 발생한다는 점에서 매우 긍정적이다.	SK브로드밴드	NEUTRAL
2644_0	SINGLE_ENT	SK브로드밴드는 3분기부터 영업적자 전환이 가능할 것으로 예상하고 있으며 당사는 영업적자 가능성이 매우 높다고 판단된다.	SK브로드밴드	NEGATIVE
2645_0	SINGLE_ENT	SK브로드밴드의 로열티 매출 감소는 지분법 이익 감소를 의미하기 때문에 당기순이익은 당사 추정치를 소폭 상회하는 582억원을 기록하였다.	SK브로드밴드	POSITIVE
2646_0	SINGLE_ENT	엔씨소프트는 아이온 업데이트와 캐쥬얼 신작 출시 및 씨티오브히어로우즈 확장팩 출시 등을 통해 하반기까지 견조한 실적을 유지할 수 있을 것으로 기대된다.	엔씨소프트	POSITIVE
2648_0	SINGLE_ENT	루멘스의 LCD TV용 LED 모듈 판매량은 10년 1분기 8백만대에서 10년 2분기 12백만대로 50%이상의 성장이 전망되기 때문이다.	루멘스	POSITIVE
2649_0	SINGLE_ENT	투자의견 매도, 목표주가 18,000원 유지 루멘스의 투자의견 매도와 목표주가 18,000원을 유지한다.	루멘스	NEGATIVE
2650_0	SINGLE_ENT	10년 2분기 실적에 대한 기대감이 유효하고, 추가적인 경쟁사의 출현이 없는 한 루멘스의 실적 개선 모멘텀은 지속될 것이라 판단된다.	루멘스	POSITIVE
2651_0	SINGLE_ENT	하이카 다이렉트의 지분법 손실(33억원)로 인하여 투자영업이익이 전월대비 9.4%감소하였지만 신계약비 추가상각환입(113억원)에 따라 사업비율이 20.3%까지 하락했으며 자동차보험 손해율이 70.8%까지 하락하여 99.6%의 합산비율을 시현하였기 때문이다.	하이카 다이렉트	NEGATIVE
2653_0	SINGLE_ENT	하이카다이렉트 실적 악화에 대한 시장의 우려는 매출조절과 사업비율 개선을 통한 영업수지 개선으로 통제할 수 있지만 우려할 사항이다.	하이카다이렉트	NEGATIVE
2654_0	SINGLE_ENT	현대해상의 FY09 4Q 합산비율은 전년 동기 및 전분기에 비해 각각 7.0%p, 0.1%p 개선된 99.7%를 시현했다.	현대해상	POSITIVE
2655_0	SINGLE_ENT	그러나, 자회사인 하이카다이렉트의 연간손해율이 81.1%까지 상승해 지분법손실이 반영되면서 투자영업이익이 전분기대비 48억원이 줄었다.	하이카다이렉트	NEGATIVE
2656_0	SINGLE_ENT	자동차 보험 손해율이 Peak-out 했으나 여전히 70%를 초과하는 상황이고 현대해상의 장기보험 손해율도 당분간 상승할 가능성이 있다.	현대해상	NEGATIVE
2657_0	SINGLE_ENT	물론 FY2010 퇴직금관련(누진제폐지) 일회성 비용과 신계약성장이 둔화되는 가운데 현대해상의 장기보험 위험손해율이 상승할 것이라는 우려는 존재한다.	현대해상	NEGATIVE
2658_0	SINGLE_ENT	그러나 GA 매출비중이 줄면서 영업사업비가 감소할 것으로 예상되고 운용자산 증가에 따른 투자영업이익 성장으로 현대해상은 Guidance 수준의 이익규모는 무난히 달성할 것으로 예상된다.	현대해상	NEUTRAL
2660_0	SINGLE_ENT	이번 GSK 투자와 사업협력 계약건은 유례없는 상위 제약사와 다국적 제약사간의 포괄적 제휴관계 구축으로서 동아제약의 영업력과 GSK의 오리지널 제품력간의 시너지가 기대된다고 할 수 있다.	GSK	NEUTRAL
2661_0	SINGLE_ENT	또한 동아제약 R&D 파이프라인의 해외개발 및 기존 제품의 수출확대에도 긍정적이라는 판단이다.	동아제약	POSITIVE
2662_0	SINGLE_ENT	1,000억원 규모의 BW 발행, 최근 삼천리 제약 인수를 시작으로 적극적 M&A 기대 동시에 동아제약은 1,000억원 규모의 BW 발행을 공시하였다.	삼천리 제약	NEUTRAL
2663_0	SINGLE_ENT	동아제약은 발행될 BW를 GSK가 인수할 것이라는 추측에 대해 GSK 투자와 무관한 자금확보라고 밝혔으며, 확보된 자금으로 주요 품목의 해외 임상 및 신공장 이전과 추가적인 M&A를 추진할 것이라고 밝혔다.	동아제약	NEUTRAL
2664_0	SINGLE_ENT	적극적인 투자가 필요한 시점, 이번 제휴계약과 BW 발행은 긍정적이라고 판단 이번 대규모 BW 발행과 GSK 투자는 동아제약의 외형성장에 긍정적이라는 판단이다.	동아제약	POSITIVE
2665_0	SINGLE_ENT	1분기 전분기 대비 대폭 개선… 하반기 가성소다 실적개선 주도할 전망 동사의 2010년 1분기 매출액 및 영업이익은 각각 8,612억원(+10.8 qoq, +14.8 yoy), 1,177억원(+166.7%, -16.1%)을 기록하였다.	가성소다	POSITIVE
2666_0	SINGLE_ENT	PVC 불황을 감안하면 가성소다의 2분기 영업이익도 1,294억원으로 악화추세가 지속될 전망이다.	가성소다	NEGATIVE
2667_0	SINGLE_ENT	지난 1분기 가성소다 국제가격(USG Spot Export)은 톤당 178달러로 전분기 대비 바닥은 탈피한 것으로 판단된다.	가성소다	NEUTRAL
2671_0	SINGLE_ENT	동아제약의 투자의견 매도와 목표주가 140,000 원 제시 동아제약에 대한 투자의견 매도와 목표주가 140,000원을 제시한다.	동아제약	NEGATIVE
2672_0	SINGLE_ENT	2010년 2분기 매출액과 영업이익은 전분기와 유사한 8,642억원, 1,166억원으로 전망되지만, 한화케미칼의 순이익은 전분기대비 감소한 1,006억원으로 예상된다.	한화케미칼	NEGATIVE
2673_0	SINGLE_ENT	2010년 실적기준으로 P/E 5.5배에 거래되고 있어, 저평가 상태 한화케미칼의 주가는 최근까지 시장수익률대비 Outperform한 성과를 달성하였지만, 현재주가는 2010년 실적 기준 P/E 5.5배에 거래되어 여전히 저평가되어 있다고 판단된다.	한화케미칼	POSITIVE
2674_0	SINGLE_ENT	시장은 향후 이익이 하락할 것으로 우려하나, 석탄 가격 인상으로 인해 PVC마진 확대가 본격화되어 한화케미칼은 2010년 1분기보다는 나쁜 실적이 지속될 것으로 판단된다.	한화케미칼	NEGATIVE
2675_0	SINGLE_ENT	투자의견 Sell 유지 및 목표주가 222,000원으로 하향 삼성전기의 목표주가는 금년 예상 BPS에 삼성전기의 과거 3년간 상단 PBR 평균2.7배를 적용하여 산출했다.	삼성전기	NEGATIVE
2679_0	SINGLE_ENT	GSK와의 전략적 제휴로 중장기적으로 기업가치에 긍정적인 효과가 예상됨에 따라 target PER을 기존 17배에서 20배로 20% 할증하였음.	GSK	NEUTRAL
2680_0	SINGLE_ENT	Cash Cow 인 PX, 중국의 수입 수요 지속될 전망 PX에 대한 중국 수입 수요 역시 지속될 전망이다.	PX	POSITIVE
2681_0	SINGLE_ENT	1분기 매출 301억원으로 분기 사상 최대 실적 기록 유진테크는 2010년 1분기 매출액 301억원(18.6% QoQ), 영업이익 58억원(21.2% QoQ), 순이익 46억원(19.8% QoQ)을 기록했다.	유진테크	POSITIVE
2682_0	SINGLE_ENT	그 이유는 국내 메모리 반도체 업체들이 공정 미세화를 가속화 함에 따라 유진테크의 Plasma 장비 수주가 급증하였기 때문이다.	유진테크	NEUTRAL
2684_0	SINGLE_ENT	순이익이 강세일 것으로 전망하는 주요 이유는 PVC마진 강세로 인해 한화 케미칼의 순이익이 높은 수준에서 유지되고, 투자 이익이 확대되면서 대한생명의 순이익이 증가될 것으로 전망되기 때문이다.	한화 케미칼	POSITIVE
2685_0	SINGLE_ENT	저평가된 주요 이유는 대한생명 상장 후 추가적인 이벤트가 없어 주가 상승 촉매제가 상실되었기 때문으로 예상된다.	대한생명	NEGATIVE
2687_0	SINGLE_ENT	본업 가치 회복에 주목할 시점 항공업황 호조세와 이익 급증에도 불구하고 금호그룹 관련 리스크로 주가 상승이 제한적이었음.	금호그룹	NEGATIVE
2689_0	SINGLE_ENT	2010년에는 500만 화소 카메라 모듈이 삼성전자의 차세대 전략 모델에 탑재되면서 또 한번의 실적 개선이 예상된다.	삼성전자	POSITIVE
2690_0	SINGLE_ENT	매수의견 유지, 목표주가 3,000 원으로 하향 당사는 캠시스에 대해 매수의견을 유지하지만, 목표주가를 3,000원으로 하향한다.	캠시스	NEGATIVE
2691_0	SINGLE_ENT	대주주 변경 리스크에 따른 주가 하락으로, 현재 켐시스의 주가는 2010년 예상 EPS 385원의 4.7배 수준에 불과하다.	켐시스	NEGATIVE
2692_0	SINGLE_ENT	결국 동국제강의 1분기 영업이익 및 순이익은 저가 슬라브투입으로 수익성이 대폭 개선되었던 전분기대비 각각 56%, 44%씩 감소하였지만 전년동기비로는 적자에서 흑자를 시현하였다.	동국제강	NEGATIVE
2693_0	SINGLE_ENT	CJ제일제당의 실적에 영향을 미치는 요소는 제품 판매단가, 국제 밀가격, 원/달러 환율이다.	CJ제일제당	NEUTRAL
2694_0	SINGLE_ENT	동국제강은 스퍼터 장비에 대한 기술력은 인정 받았지만 글로벌 IT장비업체대비 매출 규모가 작기 때문에 디스카운트를 하였다.	동국제강	NEGATIVE
2695_0	SINGLE_ENT	동국제강은 작년 4분기에는 성수기를 맞아 제품 판매가 증가하는 가운데 고가 원재료가 소진되어 마진이 정상화되었지만 금년 1분기에는 슬라브, 철스크랩 등 원재료가격이 상승하는 반면 제품가격은 이를 반영하지 못하여 마진이 위축되었다.	동국제강	NEGATIVE
2696_0	SINGLE_ENT	금년 1분기 동국제강의 후판 내수판매단가는 82.3만원으로 작년 4분기에 비해 약 2만원 하락한 반면 슬라브 투입가격은 58.6만원으로 작년 4분기보다 약 4만원 상승했다.	동국제강	NEUTRAL
2697_0	SINGLE_ENT	반도체 및 LCD 투자로 삼성물산이 얻는 수익성 개선에 주목할 필 요향후 예상되는 반도체 LCD 투자비 규모중 일정비율은 삼성물산의 건설공사비로 책정될 것으로 보인다.	삼성물산	NEUTRAL
2698_0	SINGLE_ENT	설비증설비 비중이 높아 삼성물산이 건설공사비로 인식하는 규모는 전체 투자비의 20%전후일 것으로 추정된다.	삼성물산	NEUTRAL
2700_0	SINGLE_ENT	특히 2011년에는 그동안 부진했던 삼성물산의 그룹 관련 매출과 영업이익이 급증할 수 있어 수익성 턴어라운드에 긍정적일 전망이다.	삼성물산	POSITIVE
2702_0	SINGLE_ENT	그룹 설비투자 공사 마진율 높아질 여지 있어 삼성물산의 과거 그룹내부 설비물량의 영업이익률은 보통 10%전후에서 결정되었다.	삼성물산	NEUTRAL
2703_0	SINGLE_ENT	삼성물산의 지배구조에서 중요성과 향후 구도개편에서의 역할 등을 고려하면 과거보다는 높은 마진율로 설비투자 건설공사를 수주할 가능성이 있는 것으로 전망된다.	삼성물산	POSITIVE

2581_0

SINGLE_ENT

기업은행의 1분기 순이익은 전분기 대비 63.8% 감소한 3,760억원으로 시장컨센서스를 크게 하회했다.

기업은행

NEGATIVE

2582_0

SINGLE_ENT

기존 예상과는 달리 순이자마진이 추가적으로 상승했고, ABS 관련익 증가 및 KT&G 배당금 발생 등으로 비이자이익도 큰 폭 개선됐다.

KT&G

NEUTRAL

2583_0

SINGLE_ENT

다만 기업은행의 최근 주가 상승으로 인해 PBR이 1.0배에 근접하고 있어 타은행과 비교시 상대적인 valuation 매력은 높지 않다고 판단된다.

기업은행

NEGATIVE

2584_0

SINGLE_ENT

투자의견 매수 유지, 목표주가는 33,000원으로 하향 조정 KB금융에 대한 투자의견을 매수로 유지하지만 목표주가는 33,000원으로 27.3% 하향 조정하여 제시한다.

KB금융

NEGATIVE

2585_0

SINGLE_ENT

10년 1분기 삼성전자의 실적발표는 10년 1분기 IT기업의 실적파티의 주인공인 삼성전자임을 확인시켜준 행사라 판단된다.

삼성전자

POSITIVE

2586_0

SINGLE_ENT

10년 2분기 5.1조원 영업이익 전망 삼성전자의 10년 2분기는 매출은 37.5조원 영업이익은 5.1조원으로 지속적인 성장추세가 전망된다.

삼성전자

POSITIVE

2589_0

SINGLE_ENT

최근 주가 상승으로 인해 우리금융의 경상 수익성 대비 valuation 매력은 약화된 상황이다.

우리금융

NEGATIVE

2590_0

SINGLE_ENT

그러나 삼성생명 공모로 인한 세전 매각익이 2분기 중 약 4,500억원 발생할 것으로 예상되어 이러한 부담은 충분히 상쇄될 수 있을 전망이다.

삼성생명

NEUTRAL

2591_0

SINGLE_ENT

우리은행은 시중은행 최고의 이자이익증가, 하지만 타행처럼 향후 둔화는 불가피

우리은행

NEGATIVE

2592_0

SINGLE_ENT

1분기 연결 매출 36.64조원, 영업이익 4.41조원으로 시장기대치 상회 삼성전자는 1분기 연결기준 매출 36.64조원(20.8% YoY), 영업이익 4.41조원(838.3% YoY)을 기록하였다.

삼성전자

POSITIVE

2593_0

SINGLE_ENT

지난 분기에 이어 반도체 부문과 통신 부문이 각각 영업이익 1.96조원, 1.10조원을 기록하며 삼성전자의 1분기 실적에 크게 기여하였다.

삼성전자

POSITIVE

2594_0

SINGLE_ENT

국민은행의 상∙매각전 신규 고정이하여신(총여신대비: 2Q09 29bp→3Q09 33bp→4Q09 26bp→1Q10 31bp)은 분기별 30bp 수준을 유지하고 있으나, 신규 연체여신(동기간: 16bp→26bp→41bp→41bp)은 증가하고 있다.

국민은행

NEUTRAL

2597_0

SINGLE_ENT

하나투어의 2012 년 비전 하나투어는 3 년 내 M/S 를 25%까지 끌어올릴 계획이며 2012 년 목표 매출액과 영업이익으로 각각 3,000 억원과 600 억원을 제시하고 있다.

하나투어

NEUTRAL

2598_0

SINGLE_ENT

2010년 인터넷업종 내 어닝모멘텀 가장 강할 전망 2010년 네이버의 예상 실적을 상향 조정한다.

네이버

POSITIVE

2599_0

SINGLE_ENT

투자의견 중립 유지 중견 건설사에 대한 리스크가 확대되고 있는 시점에서 아무리 안정적인 재무구조를 지닌 계룡건설이라고 하더라도 밸류에이션의 하락은 불가피하다. 하

계룡건설

NEGATIVE

2600_0

SINGLE_ENT

이유는 1) 2010년 반도체, 스마트폰, 태블릿 PC 시장이 확대되는 가운데 PCB 업종내 하이닉스가 수혜를 볼 것으로 분석된다.

하이닉스

POSITIVE

2601_0

SINGLE_ENT

4월 27일 신용평가 결과 두산건설의 신용등급이 B(부정적) 등급이 유지된 것으로 보아 유동성에 대한 우려는 적당하다는 판단이다.

두산건설

NEGATIVE

2603_0

SINGLE_ENT

전자사업부와 동명모토롤이 실적 장기 성장세 이끌 것 2010년과 2011년 매출전망을 기존 대비 각각 10%와 14% 상향조정하며, EPS전망은 2010년 5,135원에서 7,775원으로 51%, 2011년은 8,226원에서 9,995원으로 21% 상향조정하였다.

동명모토롤

POSITIVE

2604_0

SINGLE_ENT

투자의견 매수 유지, 목표주가는 15,000 원으로 상향 케이피케미칼에 대한 매수 투자의견을 유지한다.

케이피케미칼

POSITIVE

2605_0

SINGLE_ENT

반면 LS전선은 다소 부진할 실적을 보여주었는데 전년동기비 영업이익과 순이익이 25%와 54% 감소하였다.

LS전선

NEGATIVE

2606_0

SINGLE_ENT

LS전선은 1분기실적을 바닥으로 하반기로 갈수록 해저케이블 공장가동율 상승과 신규사업의 수익발생. 기수주 물량의 기성 증가 등으로 점진적으로 개선이 예상된다.

LS전선

POSITIVE

2608_0

SINGLE_ENT

대웅바이오의 생산설비 확대 & 완제의약품 사업 진출 동사의 100% 자회사인 대웅바이오는 1)매출 확대를 위해 신공장 건설을 추진(약 650억원 투자)하고 있다.

대웅바이오

NEUTRAL

2609_0

SINGLE_ENT

신공장이 완공되면 대웅바이오의 9백억원 규모의 의약품 생산 매출액이 2천억원 수준까지 확대될 것으로 기대되어 동사의 지분법 이익이 큰 폭으로 증가할 것으로 보인다.

대웅바이오

POSITIVE

2610_0

SINGLE_ENT

2)또한 대웅바이오는 지난 19일 의약사업부 출범식을 갖고 완제의약품 사업 진출을 선언하였다.

대웅바이오

NEUTRAL

2611_0

SINGLE_ENT

새롭게 출발하는 의약사업부는 대웅제약과의 협력을 통하여 중추신경계, 정형외과 등의 특화된 시장을 공략할 것으로 원료의약품에 완제의약품 사업을 더하여 종합 제약기업으로 도약하게 된다.

대웅제약

NEUTRAL

2612_0

SINGLE_ENT

매출액 증가 이유는 대웅제약의 실적호조로 지분법이익(영업수익)이 303억원(+51.5% YoY)으로 증가, 대웅바이오의 수출확대에 따른 고성장을 전망하기 때문이다.

대웅제약

POSITIVE

2613_0

SINGLE_ENT

2분기 이후 트리플 악재로 목표주가 30만원으로 하향 조정 CJ제일제당에 대한 투자의견을 매도로 유지하고 목표주가를 30만원으로 하향조정한다.

CJ제일제당

NEGATIVE

2615_0

SINGLE_ENT

LS전선은 예상치에 못 미치는 수준이기는 하나, 아직 매출이 발생하지 않은 해저케이블 비용을 선집행한 점 등을 감안할 때 실망할 수준은 아니라고 판단된다.

LS전선

NEGATIVE

2617_0

SINGLE_ENT

삼성바이오로직스는 CMO사업을 통해 축적한 국내 독보적인 생산설비와 생산 기술력을 바탕으로 2010년 본격화된 바이오시밀러 사업에서 업종 내 경쟁력이 더욱 부각될 것으로 전망된다.

삼성바이오로직스

POSITIVE

2618_0

SINGLE_ENT

투자의견 매도, 목표주가 290,000원 유지 CJ제일제당에 대해 매도 투자의견 및 6개월 목표주가 290,000원을 유지한다.

CJ제일제당

NEGATIVE

2619_0

SINGLE_ENT

CJ제일제당 매도 투자의견을 유지하는 이유는 1)원당가격 급락에 따른 하반기 소재부문의 마진 일부 개선, 2)원/달러 환율 급락에 따른 수익성 악화, 3)삼성생명 상장에 따른 자산가치 부각, 4)해외 바이오 계열사의 실적악화 및 낮은 성장성 때문이다.

CJ제일제당

NEGATIVE

2620_0

SINGLE_ENT

투자의견 매수, 목표주가 265,000 원 유지 삼성화재에 대한 투자의견 매수와 목표주가 265,000원을 유지한다.

삼성화재

NEGATIVE

2621_0

SINGLE_ENT

단기적으로 보면 삼성생명 상장으로 Valuation이 부담스럽게 보인다.

삼성생명

NEGATIVE

2622_0

SINGLE_ENT

엔씨소프트의 1분기 실적은 아이온 해외 로열티 매출 상승에도 불구하고, 리지니1에 대한 아이템 부분유료화 실패적인 진행에 힘입어 시장 컨센서스를 대폭 하회하였다.

엔씨소프트

NEGATIVE

2623_0

SINGLE_ENT

2분기도 계절적인 비수기와 월드컵 관련 부정적인 이슈로 엔씨소프트의 실적이 감소할 것이다.

엔씨소프트

NEGATIVE

2624_0

SINGLE_ENT

다만 엔씨소프트는 해외에서 아이온 매출 감소로 자회사 수익이 하락하여 영업이익증가율 대비 EPS증가율이 낮을 것으로 추정된다.

엔씨소프트

NEGATIVE

2625_0

SINGLE_ENT

신규게임 모멘텀 하반기부터 발생 전망 하반기에 엔씨소프트의 신규 대작게임인 B&S 관련 모멘텀이 본격적으로 발생될 것으로 전망된다.

엔씨소프트

NEGATIVE

2626_0

SINGLE_ENT

3월 실적악화의 원인은 일회성 요인이지만 엔씨소프트의 경쟁력과는 유관한 것이기 때문이다.

엔씨소프트

NEGATIVE

2627_0

SINGLE_ENT

외환은행의 1분기 순이익은 전분기 대비 3.9% 증가한 3,182억원으로 시장컨센서스에 부합한 수준이었다.

외환은행

NEUTRAL

2628_0

SINGLE_ENT

1분기에 시장예상치를 상회하는 서프라이즈 수준의 실적을 시현했던 대부분의 은행들과 달리 외환은행의 실적이 예상치에 부하회한 배경은 타행은 시장금리 하락으로 단기매매증권 관련익이 크게 증가했던 반면 동사는 관련익이 거의 발생하지 않은 점 때문으로 추정된다.

외환은행

NEGATIVE

2629_0

SINGLE_ENT

외환은행의 현 PER은 7.6배지만 성장잠재력을 고려한 실질 PER은 6.2배에 불과해 PER 기준으로는 은행 중 가장 저평가되어 있다고 판단된다.

외환은행

POSITIVE

2630_0

SINGLE_ENT

스카이도 스마트폰도 1~2종 정도 출시할 계획으로, 그 동안 부진했던 스마트폰 경쟁에 본격적으로 뛰어들 것으로 보인다.

스카이

NEUTRAL

2632_0

SINGLE_ENT

밸류에이션 매력은 높으나 매출의 70%를 차지하는 라면시장의 저성장이 고착화 되면서 농심의 저평가가 해소되기는 쉽지 않을 전망이다.

농심

NEGATIVE

2633_0

SINGLE_ENT

오뚜기는 쌀을 소재로 하는 고마진 신제품을 공격적으로 출시하며 성장성을 보완할 계획이나 이들 제품이 라면 매출에서 차지하는 비중은 5.4%(1Q09 3.3%)에 불과해 전사적인 실적 개선을 견인하기에는 역부족으로 보인다.

오뚜기

NEGATIVE

2634_0

SINGLE_ENT

내수 라면시장에 대한 기대감이 축소된 상태에서 6월 예정된 오뚜기 중국법인 신제품 출시 결과에 따라 주가의 향방이 결정될 것으로 예상된다.

오뚜기

NEUTRAL

2635_0

SINGLE_ENT

평이한 1분기 실적 전형적인 은행권 1분기 실적과 유사: 시중은행들과 마찬가지로 외환은행의 1분기 실적은 (1) 순이익은 시장전망을 상회하나 하이닉스 매각이익을 제외하면 평이하고, (2) 순이자이익 증가세는 둔화하였으며, (3) 신규부실 규모가 증가함에 따라 대손비용은 증가하고 자산건전성 지표는 악화되었다.

외환은행

NEGATIVE

2636_0

SINGLE_ENT

외환은행의 대출수요는 회복되지 않으며 NIM 상승효과는 더 이상 기대하기 힘들어, 분기별 이자수익 증가추세는 정체될 것으로 예상된다.

외환은행

NEGATIVE

2637_0

SINGLE_ENT

삼성화재의 수정당기순이익은 당사 예상을 5.8% 하회했는데, 투자영업이익과 보험영업이익 모두 예상을 소폭 하회했기 때문이다.

삼성화재

NEGATIVE

2638_0

SINGLE_ENT

삼성화재의 ㅜ전체 손해율은 80.4%로 전년 동기에 비해 3.6%p 상승했고, 전분기에 비해서는 0.2%p 상승했는데, 자동차보험 및 장기보험 손해율 때문이다.

삼성화재

NEGATIVE

2639_0

SINGLE_ENT

삼성화재의 자동차보험 손해율은 73.2%로 전년 동기에 비해 6.0%p 상승했다.

삼성화재

NEGATIVE

2640_0

SINGLE_ENT

삼성화재는 전분기 폭설 및 한파에 따른 계절적 요인으로 자동차보험 손해율이 상승했다.

삼성화재

NEGATIVE

2641_0

SINGLE_ENT

삼성화재의 장기보험 손해율은 85.4%로 전년 동기에 비해 2.0%p, 전분기에 비해서도 0.3%p 상승했다.

삼성화재

NEGATIVE

2642_0

SINGLE_ENT

삼성화재의 일반보험 손해율은 59.5%로 전분기에 비해서는 5.9%p 증가했다.

삼성화재

NEGATIVE

2643_0

SINGLE_ENT

재판매는 SK브로드밴드의 마케팅 비용을 크게 감소시키고 수수료 매출이 발생한다는 점에서 매우 긍정적이다.

SK브로드밴드

NEUTRAL

2644_0

SINGLE_ENT

SK브로드밴드는 3분기부터 영업적자 전환이 가능할 것으로 예상하고 있으며 당사는 영업적자 가능성이 매우 높다고 판단된다.

SK브로드밴드

NEGATIVE

2645_0

SINGLE_ENT

SK브로드밴드의 로열티 매출 감소는 지분법 이익 감소를 의미하기 때문에 당기순이익은 당사 추정치를 소폭 상회하는 582억원을 기록하였다.

SK브로드밴드

POSITIVE

2646_0

SINGLE_ENT

엔씨소프트는 아이온 업데이트와 캐쥬얼 신작 출시 및 씨티오브히어로우즈 확장팩 출시 등을 통해 하반기까지 견조한 실적을 유지할 수 있을 것으로 기대된다.

엔씨소프트

POSITIVE

2648_0

SINGLE_ENT

루멘스의 LCD TV용 LED 모듈 판매량은 10년 1분기 8백만대에서 10년 2분기 12백만대로 50%이상의 성장이 전망되기 때문이다.

루멘스

POSITIVE

2649_0

SINGLE_ENT

투자의견 매도, 목표주가 18,000원 유지 루멘스의 투자의견 매도와 목표주가 18,000원을 유지한다.

루멘스

NEGATIVE

2650_0

SINGLE_ENT

10년 2분기 실적에 대한 기대감이 유효하고, 추가적인 경쟁사의 출현이 없는 한 루멘스의 실적 개선 모멘텀은 지속될 것이라 판단된다.

루멘스

POSITIVE

2651_0

SINGLE_ENT

하이카 다이렉트의 지분법 손실(33억원)로 인하여 투자영업이익이 전월대비 9.4%감소하였지만 신계약비 추가상각환입(113억원)에 따라 사업비율이 20.3%까지 하락했으며 자동차보험 손해율이 70.8%까지 하락하여 99.6%의 합산비율을 시현하였기 때문이다.

하이카 다이렉트

NEGATIVE

2653_0

SINGLE_ENT

하이카다이렉트 실적 악화에 대한 시장의 우려는 매출조절과 사업비율 개선을 통한 영업수지 개선으로 통제할 수 있지만 우려할 사항이다.

하이카다이렉트

NEGATIVE

2654_0

SINGLE_ENT

현대해상의 FY09 4Q 합산비율은 전년 동기 및 전분기에 비해 각각 7.0%p, 0.1%p 개선된 99.7%를 시현했다.

현대해상

POSITIVE

2655_0

SINGLE_ENT

그러나, 자회사인 하이카다이렉트의 연간손해율이 81.1%까지 상승해 지분법손실이 반영되면서 투자영업이익이 전분기대비 48억원이 줄었다.

하이카다이렉트

NEGATIVE

2656_0

SINGLE_ENT

자동차 보험 손해율이 Peak-out 했으나 여전히 70%를 초과하는 상황이고 현대해상의 장기보험 손해율도 당분간 상승할 가능성이 있다.

현대해상

NEGATIVE

2657_0

SINGLE_ENT

물론 FY2010 퇴직금관련(누진제폐지) 일회성 비용과 신계약성장이 둔화되는 가운데 현대해상의 장기보험 위험손해율이 상승할 것이라는 우려는 존재한다.

현대해상

NEGATIVE

2658_0

SINGLE_ENT

그러나 GA 매출비중이 줄면서 영업사업비가 감소할 것으로 예상되고 운용자산 증가에 따른 투자영업이익 성장으로 현대해상은 Guidance 수준의 이익규모는 무난히 달성할 것으로 예상된다.

현대해상

NEUTRAL

2660_0

SINGLE_ENT

이번 GSK 투자와 사업협력 계약건은 유례없는 상위 제약사와 다국적 제약사간의 포괄적 제휴관계 구축으로서 동아제약의 영업력과 GSK의 오리지널 제품력간의 시너지가 기대된다고 할 수 있다.

GSK

NEUTRAL

2661_0

SINGLE_ENT

또한 동아제약 R&D 파이프라인의 해외개발 및 기존 제품의 수출확대에도 긍정적이라는 판단이다.

동아제약

POSITIVE

2662_0

SINGLE_ENT

1,000억원 규모의 BW 발행, 최근 삼천리 제약 인수를 시작으로 적극적 M&A 기대 동시에 동아제약은 1,000억원 규모의 BW 발행을 공시하였다.

삼천리 제약

NEUTRAL

2663_0

SINGLE_ENT

동아제약은 발행될 BW를 GSK가 인수할 것이라는 추측에 대해 GSK 투자와 무관한 자금확보라고 밝혔으며, 확보된 자금으로 주요 품목의 해외 임상 및 신공장 이전과 추가적인 M&A를 추진할 것이라고 밝혔다.

동아제약

NEUTRAL

2664_0

SINGLE_ENT

적극적인 투자가 필요한 시점, 이번 제휴계약과 BW 발행은 긍정적이라고 판단 이번 대규모 BW 발행과 GSK 투자는 동아제약의 외형성장에 긍정적이라는 판단이다.

동아제약

POSITIVE

2665_0

SINGLE_ENT

1분기 전분기 대비 대폭 개선… 하반기 가성소다 실적개선 주도할 전망 동사의 2010년 1분기 매출액 및 영업이익은 각각 8,612억원(+10.8 qoq, +14.8 yoy), 1,177억원(+166.7%, -16.1%)을 기록하였다.

가성소다

POSITIVE

2666_0

SINGLE_ENT

PVC 불황을 감안하면 가성소다의 2분기 영업이익도 1,294억원으로 악화추세가 지속될 전망이다.

가성소다

NEGATIVE

2667_0

SINGLE_ENT

지난 1분기 가성소다 국제가격(USG Spot Export)은 톤당 178달러로 전분기 대비 바닥은 탈피한 것으로 판단된다.

가성소다

NEUTRAL

2671_0

SINGLE_ENT

동아제약의 투자의견 매도와 목표주가 140,000 원 제시 동아제약에 대한 투자의견 매도와 목표주가 140,000원을 제시한다.

동아제약

NEGATIVE

2672_0

SINGLE_ENT

2010년 2분기 매출액과 영업이익은 전분기와 유사한 8,642억원, 1,166억원으로 전망되지만, 한화케미칼의 순이익은 전분기대비 감소한 1,006억원으로 예상된다.

한화케미칼

NEGATIVE

2673_0

SINGLE_ENT

2010년 실적기준으로 P/E 5.5배에 거래되고 있어, 저평가 상태 한화케미칼의 주가는 최근까지 시장수익률대비 Outperform한 성과를 달성하였지만, 현재주가는 2010년 실적 기준 P/E 5.5배에 거래되어 여전히 저평가되어 있다고 판단된다.

한화케미칼

POSITIVE

2674_0

SINGLE_ENT

시장은 향후 이익이 하락할 것으로 우려하나, 석탄 가격 인상으로 인해 PVC마진 확대가 본격화되어 한화케미칼은 2010년 1분기보다는 나쁜 실적이 지속될 것으로 판단된다.

한화케미칼

NEGATIVE

2675_0

SINGLE_ENT

투자의견 Sell 유지 및 목표주가 222,000원으로 하향 삼성전기의 목표주가는 금년 예상 BPS에 삼성전기의 과거 3년간 상단 PBR 평균2.7배를 적용하여 산출했다.

삼성전기

NEGATIVE

2679_0

SINGLE_ENT

GSK와의 전략적 제휴로 중장기적으로 기업가치에 긍정적인 효과가 예상됨에 따라 target PER을 기존 17배에서 20배로 20% 할증하였음.

GSK

NEUTRAL

2680_0

SINGLE_ENT

Cash Cow 인 PX, 중국의 수입 수요 지속될 전망 PX에 대한 중국 수입 수요 역시 지속될 전망이다.

PX

POSITIVE

2681_0

SINGLE_ENT

1분기 매출 301억원으로 분기 사상 최대 실적 기록 유진테크는 2010년 1분기 매출액 301억원(18.6% QoQ), 영업이익 58억원(21.2% QoQ), 순이익 46억원(19.8% QoQ)을 기록했다.

유진테크

POSITIVE

2682_0

SINGLE_ENT

그 이유는 국내 메모리 반도체 업체들이 공정 미세화를 가속화 함에 따라 유진테크의 Plasma 장비 수주가 급증하였기 때문이다.

유진테크

NEUTRAL

2684_0

SINGLE_ENT

순이익이 강세일 것으로 전망하는 주요 이유는 PVC마진 강세로 인해 한화 케미칼의 순이익이 높은 수준에서 유지되고, 투자 이익이 확대되면서 대한생명의 순이익이 증가될 것으로 전망되기 때문이다.

한화 케미칼

POSITIVE

2685_0

SINGLE_ENT

저평가된 주요 이유는 대한생명 상장 후 추가적인 이벤트가 없어 주가 상승 촉매제가 상실되었기 때문으로 예상된다.

대한생명

NEGATIVE

2687_0

SINGLE_ENT

본업 가치 회복에 주목할 시점 항공업황 호조세와 이익 급증에도 불구하고 금호그룹 관련 리스크로 주가 상승이 제한적이었음.

금호그룹

NEGATIVE

2689_0

SINGLE_ENT

2010년에는 500만 화소 카메라 모듈이 삼성전자의 차세대 전략 모델에 탑재되면서 또 한번의 실적 개선이 예상된다.

삼성전자

POSITIVE

2690_0

SINGLE_ENT

매수의견 유지, 목표주가 3,000 원으로 하향 당사는 캠시스에 대해 매수의견을 유지하지만, 목표주가를 3,000원으로 하향한다.

캠시스

NEGATIVE

2691_0

SINGLE_ENT

대주주 변경 리스크에 따른 주가 하락으로, 현재 켐시스의 주가는 2010년 예상 EPS 385원의 4.7배 수준에 불과하다.

켐시스

NEGATIVE

2692_0

SINGLE_ENT

결국 동국제강의 1분기 영업이익 및 순이익은 저가 슬라브투입으로 수익성이 대폭 개선되었던 전분기대비 각각 56%, 44%씩 감소하였지만 전년동기비로는 적자에서 흑자를 시현하였다.

동국제강

NEGATIVE

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SINGLE_ENT

CJ제일제당의 실적에 영향을 미치는 요소는 제품 판매단가, 국제 밀가격, 원/달러 환율이다.

CJ제일제당

NEUTRAL

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동국제강은 스퍼터 장비에 대한 기술력은 인정 받았지만 글로벌 IT장비업체대비 매출 규모가 작기 때문에 디스카운트를 하였다.

동국제강

NEGATIVE

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동국제강은 작년 4분기에는 성수기를 맞아 제품 판매가 증가하는 가운데 고가 원재료가 소진되어 마진이 정상화되었지만 금년 1분기에는 슬라브, 철스크랩 등 원재료가격이 상승하는 반면 제품가격은 이를 반영하지 못하여 마진이 위축되었다.

동국제강

NEGATIVE

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SINGLE_ENT

금년 1분기 동국제강의 후판 내수판매단가는 82.3만원으로 작년 4분기에 비해 약 2만원 하락한 반면 슬라브 투입가격은 58.6만원으로 작년 4분기보다 약 4만원 상승했다.

동국제강

NEUTRAL

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반도체 및 LCD 투자로 삼성물산이 얻는 수익성 개선에 주목할 필 요향후 예상되는 반도체 LCD 투자비 규모중 일정비율은 삼성물산의 건설공사비로 책정될 것으로 보인다.

삼성물산

NEUTRAL

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설비증설비 비중이 높아 삼성물산이 건설공사비로 인식하는 규모는 전체 투자비의 20%전후일 것으로 추정된다.

삼성물산

NEUTRAL

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SINGLE_ENT

특히 2011년에는 그동안 부진했던 삼성물산의 그룹 관련 매출과 영업이익이 급증할 수 있어 수익성 턴어라운드에 긍정적일 전망이다.

삼성물산

POSITIVE

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그룹 설비투자 공사 마진율 높아질 여지 있어 삼성물산의 과거 그룹내부 설비물량의 영업이익률은 보통 10%전후에서 결정되었다.

삼성물산

NEUTRAL

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삼성물산의 지배구조에서 중요성과 향후 구도개편에서의 역할 등을 고려하면 과거보다는 높은 마진율로 설비투자 건설공사를 수주할 가능성이 있는 것으로 전망된다.

삼성물산

POSITIVE